Modelagem Financeira e Valuation Online (Ao Vivo)

Acesse a plataforma, assista aulas ao vivo agendadas e tire suas dúvidas em tempo real. - Simulados + material didático - Data: 26/07 a 06/08/2021 - Horário: 19h30 às 22h30 - Carga horária: 30h/a - Disponibilidade: 90 dias de acesso
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Modelagem Financeira e Valuation Online (Ao Vivo)

Horário e local

Aulas agendadas
Online (Ao Vivo)

Sobre o evento

Expositor: Luis Valini Neto

Objetivo:

  • O treinamento proporcionará ao participante um completo entendimento de como se construir uma modelagem financeira para tomada de decisão do início ao fim. Os modelos desenvolvidos contemplarão, receitas, custos operacionais, custos de manutenção despesas fixas e variáveis, investimentos, depreciação, despesas de financiamentos e tributação, custo de capital, empréstimos dentre outras variáveis. Como resultado teremos um modelo integrado de projeções financeiras de uma empresa industrial. O modelo desenvolvido será totalmente dinâmico com a possibilidade de criarmos vários cenários e ajustarmos prazos para eventos específicos
  • Apresentar aos participantes os principais conceitos e métodos de avaliação de empresas. Desenvolver conhecimento de todo o processo de avaliação de empresas, suas metodologias e análise das variáveis consideradas no processo. Demonstrar as técnicas de cenários, construção de premissas e avaliação do valor agregado. Conhecer as relações entre a precificação de um negócio e sua capacidade de geração de valor para os acionistas. A partir dessa base, o objetivo final será demonstrar aos participantes como atingir os melhores resultados em casos de fusões e aquisições/vendas de empresas e geração de valor.

Público-alvo:

Executivos de instituições financeiras, executivos de empresas que atuem nas áreas de estratégica corporativa, investimento e controladoria, consultores que queiram aperfeiçoar-se nos temas de modelagem financeira, avaliação de empresa e fusões e aquisições, além de presidentes, diretores e executivos que estejam participando de processos de compra ou venda de empresa e necessitam, aprofundar-se nesta metodologia.

Metodologia:

O curso é totalmente interativo, composto de uma mistura de teoria, discussões em grupo, apresentação de slides, exercícios baseados em Excel.

Aos participantes serão fornecidos a apostila do treinamento, um guia cobrindo fórmulas chave do Excel, instruções para exercícios de modelagem e arquivos de solução de exercícios. Estes serão utilizados durante o curso e servirão material de referência aos participantes.

Programa:

MÓDULO: MODELAGEM FINANCEIRA

Parte 1: Noções básicas de Modelagem

· O que fazem os modelos financeiros e os riscos associados à modelagem financeira.

· As diferentes abordagens para construção de modelos e os benefícios que elas trazem no resultado.

Parte 2: Estrutura

· Design do modelo.

· O processo geral de desenvolvimento de um modelo e os itens necessários para o desenvolvimento do mesmo.

· Layouts, estrutura e fluxos de um modelo financeiro adequado.

· Adotando uma abordagem de modelo para assegurar a coerência entre planilhas modelo.

· Usando ‘contas de controle “, como alicerce essencial para os cálculos de um modelo.

Parte 3: Componentes Relacionados ao Tempo

· Definir a temporização do modelo a fim de permitir a flexibilização de eventos e períodos específicos.

· Definir referencias percentuais, para eventos que possam ocorrer no meio de períodos previamente definidos

· Sobrepondo previsões calculadas com dados reais ou informações de previsão.

Parte 4: Entradas

· Pressupostos, sensibilidades e cenários a definir.

· Layouts alternativos para entradas e cenários do modelo.

· Usando nomes de intervalo e validação de dados para aumentar a robustez do modelo e melhorar a interface com o usuário.

· Criando uma e duas tabelas de dados variáveis para avaliar o impacto potencial de várias hipóteses relativa às medidas chave do modelo.

Parte 5: Cálculos

· Imobilização e Depreciação:

oAs diferentes formas de dispêndio de capital relacionadas às diferentes classes de ativos.;

oMetodologias de depreciação incluindo o método padrão utilizado no Brasil.

· Modelagem das operações:

oGeração de previsões de receitas, custos operacionais e de manutenção e capital de giro;

oUsando fatores de indexação baseadas em diferentes hipóteses de temporização do fluxo de caixa para converter fluxos de caixa reais em nominais.

· Dívida e financiamento de capital:

oModelagem de diferentes abordagens para atender as necessidades de financiamento do modelo;

oOs custos relacionados com o financiamento da dívida, tais como juros, comissões, despesas e taxas;

oDiferentes métodos de reembolso de dívida, incluindo anuidade, linear, pontual dentre outros;

oAlternativas de busca para suprimento de capital, como aporte de capital, debentures, empréstimos-ponte dentre outros;

oFatores limitantes à distribuição de dividendos, tais como restrições de contabilidade e travamentos impostas pelos credores.

· Tributação:

oDiferentes abordagens para a modelagem de imposto sobre as empresas, considerando impostos estaduais, federais e municiais, considerando possíveis ajustes de lucros e perdas dentre outros;

oOutros impostos e taxas retidos ou não na fonte.

Parte 6: Saídas

· Demonstrações financeiras integradas:

· A importância das demonstrações financeiras integradas e como configurá-las;

· Balanço Patrimonial Projetado;

· Demonstração de Resultado de Exercício Projetado;

· Fluxo de Caixa Projetado pelo modelo direto e indireto;

· Calculando a TIR e VPL do fluxo de caixa;

· Utilizando matrizes para análise de resultados;

· Outras medidas essenciais de saída, tais como indicadores financeiros, industriais, comerciais, rentabilidade, endividamento, liquidez, e outros KPI’s importantes ao modelo;

· Criação de gráficos personalizados.

Parte 7: Implementação e Utilização

· Usando o modelo:

oCriando dashboards, hiperlinks e páginas de conteúdo para facilitar o uso e navegação em torno do modelo;

oInterpretação das saídas do modelo e acompanhamento das medidas fundamentais, tais como KPIs;

oExecutar testes de estresse em um modelo baseado em sensibilidades e cenários previamente definidos.

oRevisão do modelo e testes:

oUtilização de uma folha de controle para detectar e identificar automaticamente potenciais erros de modelagem rapidamente;

oErros de modelagem comuns, incluindo dicas sobre como identificá-los.

Parte 8: Outros

· Lidar com células circulares:

oPor referências circulares são ruins;

oReferências circulares típicas em modelos financeiros;

oMétodos para contornar as células circulares, incluindo a implementação de macros ‘copiar e colar’;

oProteção de pasta de trabalho, impressão, controle de versão e gerenciamento de projetos.

MÓDULO - VALUATION

Parte 1: Introdução a Avaliação de Empresas

· Objetivos da Avaliação de Empresas

· A Complexidade da Avaliação

· Modelos de Avaliação de Empresa

Parte 2: Análise do Desempenho Econômico e do Ambiente Empresarial

· Ambiente empresarial

· O ambiente Microeconômico

· O ambiente Macroeconômico

· O ambiente Competitivo da Empresa

· Cinco Forças de Porter

· Matriz PEST

· O Ciclo de Vida da Empresa

· Análise Avançada das Demonstrações Financeiras

· Relatório final

Parte 3: Modelagem das Projeções Financeiras da Empresa

· Desenvolvimento de um modelo

· Modelos Determinísticos

· Modelos Estocásticos

· Desenvolvimento de Modelo Integrado de Projeções

· Como construir as premissas principais da projeção; as ferramentas da projeção em Excel

· Projeção da Demonstração de Resultados

· Projeção do Fluxo de Caixa

· Projeção do Balanço patrimonial

· Análise da Geração de Caixa

· Análise da NCG

· Custo de Capital e Avaliação

· Conceitos Fundamentais

· Custo de Capital de Terceiros

· Custo de Capital Próprio

· Como calcular o Beta de uma ação a partir do seu preço histórico

· O uso da Capital Asset Pricing Model (CAPM) para calcular o custo do capital próprio, incorporando o Beta

· Como calcular o custo de capital de terceiros usando dados históricos e do mercado

· Equação do custo médio ponderado de capital – WACC

Parte 4: Calculando o Valor da Empresa

· Nomenclatura em Avaliação de Empresas

· Conceito de Goodwill

· Modelo de Dividendos

· Modelos e métodos de fluxo de caixa descontado (DCF)

· Método do Fluxo de Caixa Livre da Empresa

· Método do Fluxo de Caixa do Acionista

· Método APV

· Método do Lucro Econômico

Parte 5: Múltiplos de Valor de Empresas

· Principais Múltiplos

· O processo de avaliação por múltiplo

· Múltiplo Valor/Ebitda

· Múltiplo Preço/VPA

· Múltiplo EV/EBIT

· Múltiplo EV/NOPAT

· Múltiplo Preço/Vendas

· Múltiplo Preço/Lucro por Ação (P/L)

· Avaliação por Transações Comparáveis

Modalidades
Preço
Qtd
Total
  • Investimento
    R$1,800
    R$1,800
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    R$0
TotalR$0

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